A calculadora de LCI e LCA permite simular o rendimento de títulos atrelados ao CDI, prefixados ou IPCA + taxa fixa. Para aplicações de pessoa física, a ferramenta considera a isenção de Imposto de Renda vigente e, no modo CDI, também mostra quanto um CDB tributado precisaria pagar para entregar um rendimento líquido semelhante.
Simule LCI e LCA e compare com um CDB
Calcule o rendimento estimado de uma LCI ou LCA atrelada ao CDI, prefixada ou IPCA+ e veja quanto um CDB tributado precisaria pagar para entregar resultado líquido semelhante.
Informe valor, rentabilidade e prazo para fazer a simulação.
Como usar a calculadora de LCI e LCA?
Escolha primeiro se deseja simular uma LCI ou uma LCA.
Depois selecione a forma de remuneração do título: percentual do CDI, taxa prefixada ou IPCA mais uma taxa fixa.
Informe o valor aplicado e o prazo.
No modo CDI, você também pode informar a quantidade exata de dias úteis. Caso deixe esse campo vazio, a ferramenta fará uma estimativa baseada em 252 dias úteis por ano.
O resultado mostra rendimento estimado, valor final, rentabilidade acumulada e, para pessoa física, considera a isenção de Imposto de Renda prevista pelas regras vigentes.
No modo CDI, a calculadora também compara o resultado com um CDB tributado.
O que é LCI?
LCI significa Letra de Crédito Imobiliário.
É um título de renda fixa emitido por instituições financeiras e relacionado à captação de recursos destinados ao mercado imobiliário.
O investidor aplica o dinheiro no título e recebe uma remuneração conforme as condições contratadas.
A rentabilidade pode ser pós-fixada, prefixada ou possuir outra estrutura permitida pelo produto.
O que é LCA?
LCA significa Letra de Crédito do Agronegócio.
Sua lógica é semelhante à da LCI, mas os recursos captados estão ligados ao financiamento da cadeia do agronegócio.
Para o investidor, LCI e LCA podem apresentar características muito parecidas em rentabilidade, prazo e risco de crédito.
A principal diferença está no lastro e no destino econômico dos recursos.
LCI e LCA pagam Imposto de Renda?
Pelas regras vigentes, os rendimentos de LCI e LCA permanecem isentos de Imposto de Renda para pessoa física.
Isso é especialmente importante ao comparar esses títulos com produtos tributáveis, como CDB.
Um investimento que paga um percentual menor do CDI pode entregar um resultado líquido competitivo justamente porque não sofre a mesma retenção de IR sobre o rendimento.
Preciso declarar LCI e LCA?
Isenção de imposto sobre o rendimento não significa automaticamente ausência de obrigação declaratória.
Quem estiver obrigado a entregar a declaração deve seguir as regras aplicáveis e utilizar as informações fornecidas pela instituição financeira.
O informe de rendimentos é a principal referência para preencher corretamente a declaração.
O que significa LCI a 90% do CDI?
Significa que a remuneração está vinculada a 90% da Taxa DI utilizada como referência.
Se a taxa diária equivalente do CDI for x, a simulação aplica 90% dessa taxa ao título e acumula os fatores ao longo dos dias úteis.
Por isso, olhar somente para o número “90%” não diz quanto dinheiro será recebido.
O resultado depende também do nível do CDI e do prazo.
Uma LCI de 90% do CDI rende menos que um CDB de 100%?
Em termos brutos, normalmente uma aplicação a 90% do CDI terá rendimento menor que outra a 100% do mesmo CDI, se todo o restante for igual.
Mas o CDB sofre Imposto de Renda sobre o rendimento.
A LCI ou LCA, para pessoa física sob as regras vigentes, possui isenção.
Por isso a comparação mais útil é entre resultados líquidos.
Como comparar LCI ou LCA com CDB?
Considere uma LCI pagando:
90% do CDI
e um CDB pagando:
100% do CDI
O CDB começa com uma remuneração bruta maior.
Entretanto, parte do rendimento do CDB é destinada ao Imposto de Renda.
A LCI mantém integralmente o rendimento da simulação.
Dependendo do prazo e das taxas, a diferença líquida pode ficar muito menor do que os percentuais brutos sugerem.
O que é CDB equivalente?
É o percentual do CDI que um CDB tributável precisaria oferecer para terminar com aproximadamente o mesmo rendimento líquido da LCI ou LCA analisada.
Por exemplo, em determinado cenário uma LCI a 90% do CDI pode equivaler a um CDB pagando mais de 100% do CDI.
O percentual exato depende da alíquota de IR do CDB, do prazo e da capitalização utilizada.
Por isso a calculadora faz a equivalência matematicamente em vez de usar uma tabela fixa.
Exemplo: LCI a 90% do CDI
Imagine:
Valor investido:
R$ 10.000
CDI utilizado:
12% ao ano
LCI:
90% do CDI
Prazo:
365 dias
Dias úteis:
252
A rentabilidade estimada fica próxima de:
10,7381%
Rendimento:
aproximadamente R$ 1.073,81
Valor final:
aproximadamente R$ 11.073,81
Para pessoa física, o rendimento líquido da simulação permanece no mesmo valor porque não há retenção de IR considerada.
E um CDB de 90% do CDI no mesmo cenário?
O rendimento bruto seria semelhante.
Entretanto, no prazo utilizado no exemplo, o CDB estaria sujeito à alíquota regressiva correspondente de Imposto de Renda.
Assim, o resultado líquido ficaria abaixo da LCI.
Essa diferença explica por que não é correto comparar apenas:
90% do CDI contra 90% do CDI
sem observar tributação.
Quanto um CDB precisaria pagar para empatar?
No exemplo anterior, considerando as mesmas premissas, um CDB precisaria oferecer aproximadamente:
108% do CDI
para chegar perto do mesmo resultado líquido da LCI a 90% do CDI.
Esse percentual muda conforme o prazo.
Quanto menor a alíquota de IR do CDB, menor tende a ser a diferença necessária para alcançar a aplicação isenta.
LCI e LCA podem ser prefixadas?
Sim.
Em um título prefixado, a taxa é definida nas condições da aplicação.
Por exemplo:
11% ao ano
Nesse caso, a simulação não depende do CDI para projetar o crescimento.
Como calcular uma LCI prefixada?
Uma forma de estimar o resultado é:
Montante = capital × (1 + taxa anual)^(dias/365)
Se:
Capital:
R$ 10.000
Taxa:
12% ao ano
Prazo:
365 dias
o valor final bruto será:
R$ 11.200
Para pessoa física, a simulação considera esse rendimento também como líquido de IR.
LCI e LCA podem ser IPCA+?
Existem estruturas de renda fixa que combinam atualização por índice de preços com uma taxa adicional.
Quando a remuneração é apresentada como:
IPCA + 5%
o resultado depende da inflação observada no período.
Antes do vencimento, qualquer valor de IPCA futuro utilizado é apenas uma hipótese.
IPCA + 5% é simplesmente inflação mais 5%?
Para uma equivalência composta, utilizamos:
(1 + IPCA) × (1 + taxa fixa) − 1
Imagine:
IPCA:
5%
Taxa fixa:
6%
A taxa combinada é:
11,30%
e não simplesmente 11%.
LCI e LCA têm prazo mínimo?
Sim.
Pelas regras vigentes, títulos sem atualização por índice de preços possuem prazo mínimo de vencimento.
Atualmente, o prazo mínimo de LCI e LCA não atualizadas por índice de preços é de seis meses.
Títulos com atualização por índice de preços podem possuir requisitos diferentes, por isso é importante conferir as características específicas da emissão.
Posso resgatar antes do prazo?
Depende das condições do título.
LCI e LCA podem possuir carência ou ausência de liquidez antes do vencimento.
Além disso, existem prazos mínimos regulatórios aplicáveis às emissões.
Por isso, não escolha um título apenas pela rentabilidade.
Confira quando o dinheiro poderá ser utilizado novamente.
O que é carência?
É o período durante o qual o investidor não pode solicitar resgate conforme as condições do produto.
Carência e vencimento não são necessariamente a mesma coisa.
Um título pode ter vencimento longo e permitir resgate depois de determinada carência, dependendo das condições contratadas.
Outros só devolvem o dinheiro no vencimento.
LCI e LCA têm FGC?
LCI e LCA fazem parte dos produtos elegíveis à garantia ordinária do Fundo Garantidor de Créditos dentro dos limites e regras do fundo.
A proteção não deve ser interpretada como ilimitada.
O investidor precisa considerar o total que possui em produtos cobertos na mesma instituição ou conglomerado.
Qual é o limite do FGC?
A garantia ordinária possui limite de:
R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira ou conglomerado
e existe também um teto global de:
R$ 1 milhão em um período de quatro anos
para garantias pagas ao mesmo CPF ou CNPJ.
Antes de investir valores elevados, confirme sempre as condições diretamente no FGC.
FGC significa que não existe risco?
Não.
LCI e LCA possuem risco de crédito do emissor.
O FGC oferece uma camada adicional de proteção dentro de suas regras, mas isso não significa que qualquer valor, em qualquer circunstância, esteja garantido.
Prazo, instituição e concentração do patrimônio continuam relevantes.
LCI é mais segura que LCA?
Não é possível responder apenas pelo nome do título.
O risco depende principalmente do emissor, da estrutura do produto, das garantias aplicáveis e da concentração do investidor.
Uma LCI e uma LCA emitidas pela mesma instituição podem apresentar risco de crédito semelhante.
Qual rende mais: LCI ou LCA?
Se as duas oferecem exatamente a mesma taxa e possuem o mesmo prazo, a matemática do rendimento pode ser equivalente.
O nome LCI ou LCA por si só não determina qual rende mais.
É necessário comparar:
taxa;
prazo;
liquidez;
emissor;
tipo de indexação.
90% do CDI é bom?
Não existe uma porcentagem universalmente boa.
Ela precisa ser comparada ao CDI vigente, ao prazo, à liquidez, ao risco do emissor e às alternativas disponíveis.
Uma LCI a 90% do CDI pode ser competitiva frente a um CDB tributado.
Mas outra instituição pode oferecer uma LCI com taxa maior ou menor.
100% do CDI em LCI é melhor que 100% em CDB?
Considerando exclusivamente rentabilidade, mesmo prazo, mesma evolução do CDI e pessoa física, a ausência de IR tende a favorecer a LCI/LCA no resultado líquido.
Mas isso não significa que o produto seja automaticamente melhor.
O CDB pode, por exemplo, possuir liquidez diária enquanto a LCI pode exigir que o dinheiro permaneça aplicado.
Liquidez também possui valor.
Como calcular a equivalência entre LCI e CDB?
A comparação precisa calcular primeiro o rendimento líquido desejado.
No CDB, o rendimento bruto é reduzido pelos tributos aplicáveis.
A ferramenta procura então qual percentual do CDI produziria um rendimento bruto suficiente para que, depois do imposto, o resultado líquido se aproxime da LCI ou LCA.
Isso é mais preciso do que simplesmente dividir o percentual da LCI por 1 − IR, porque a taxa do CDI é capitalizada ao longo dos dias úteis.
Por que o prazo muda a equivalência?
Porque a alíquota de Imposto de Renda do CDB é regressiva.
Em prazos menores, a alíquota pode ser maior.
Em prazos longos, ela diminui.
Assim, uma mesma LCI de 90% do CDI pode equivaler a diferentes percentuais de CDB dependendo de quanto tempo o dinheiro ficará aplicado.
LCI e LCA possuem IOF?
Na prática, as regras atuais de prazo mínimo dessas letras fazem com que a comparação comum ocorra em horizontes bem superiores aos primeiros 30 dias.
A ferramenta, portanto, foca no rendimento da LCI/LCA e aplica IOF apenas quando precisa fazer uma comparação matemática com um CDB em um prazo curto informado pelo usuário.
Sempre confira as características específicas da emissão.
O rendimento é garantido?
No prefixado, a taxa contratada é conhecida, desde que sejam respeitadas as condições do produto.
No pós-fixado, o resultado depende da evolução do indexador.
Em IPCA+, a inflação efetivamente observada também influencia o rendimento.
Além disso, existe o risco de crédito do emissor.
CDI atual vai permanecer igual?
Não necessariamente.
A taxa pode mudar durante o período.
Por isso, em uma LCI ou LCA pós-fixada, usar um único CDI anual para todo o prazo é uma simulação de cenário.
Não deve ser interpretado como previsão.
A calculadora usa CDI ao vivo?
Não.
Você informa a taxa de CDI que deseja utilizar.
Isso evita manter uma taxa fixa na página que possa ficar desatualizada e permite testar diferentes cenários.
Quanto rende R$ 10.000 em LCI?
Depende da taxa contratada.
R$ 10.000 aplicados em uma LCI de 85% do CDI terão resultado diferente de uma aplicação a 95%.
O prazo também altera o efeito da capitalização.
Use a taxa real da oferta para obter uma estimativa mais útil.
Quanto rende R$ 100.000 em LCA?
A lógica é exatamente a mesma.
O tamanho do investimento altera o valor em reais, mas não a rentabilidade percentual quando a taxa é a mesma.
Também é especialmente importante observar a exposição ao emissor e os limites de cobertura quando o patrimônio investido aumenta.
LCI ou CDB: qual escolher?
Compare resultado líquido, risco e liquidez.
Uma LCI pode apresentar vantagem tributária.
Um CDB pode oferecer percentual maior do CDI ou liquidez mais conveniente.
A melhor alternativa depende do objetivo da aplicação.
LCA ou CDB: qual rende mais?
Também depende das taxas.
Por exemplo, comparar:
LCA 90% do CDI
com:
CDB 110% do CDI
não pode ser feito apenas olhando os números 90 e 110.
O CDB sofre tributação e a alíquota depende do prazo.
Use o resultado líquido.
Posso adicionar aportes mensais?
Esta calculadora trabalha com uma aplicação inicial única.
LCI e LCA normalmente são adquiridas como títulos separados a cada novo aporte.
Para estudar crescimento genérico com contribuições periódicas, utilize a Calculadora de Juros Compostos.
Posso usar o resultado como recomendação?
Não.
A página realiza uma simulação matemática.
Ela não conhece seu perfil, necessidade de liquidez, patrimônio, risco tolerado ou objetivo financeiro.
Perguntas frequentes
LCI paga Imposto de Renda?
Para pessoa física, os rendimentos permanecem isentos pelas regras vigentes.
LCA paga Imposto de Renda?
Para pessoa física, os rendimentos também permanecem isentos pelas regras vigentes.
LCI 90% do CDI é melhor que CDB 100%?
Depende do prazo, tributação do CDB, liquidez e demais condições.
Como saber o CDB equivalente?
A calculadora estima qual percentual do CDI um CDB tributado precisaria pagar para alcançar o rendimento líquido da LCI ou LCA.
LCI e LCA têm FGC?
São produtos cobertos pela garantia ordinária do FGC dentro dos limites e condições aplicáveis.
Posso resgatar quando quiser?
Não necessariamente. Confira carência, liquidez e vencimento do título.
Posso calcular LCI prefixada?
Sim.
Posso calcular LCA prefixada?
Sim.
Posso simular IPCA+?
Sim, informando uma hipótese de inflação e a taxa fixa.
O CDI usado é atualizado automaticamente?
Não. O usuário informa a taxa para poder trabalhar com diferentes cenários.
Fontes e metodologia
No modo CDI, a ferramenta transforma a taxa anual informada em taxa diária equivalente usando 252 dias úteis e aplica o percentual do CDI contratado.
A rentabilidade é acumulada pelos dias úteis considerados.
No modo prefixado:
Montante = capital × (1 + taxa anual)^(dias/365)
No modo IPCA+:
taxa combinada = (1 + IPCA) × (1 + taxa fixa) − 1
Para pessoa física, a simulação considera a isenção de Imposto de Renda vigente para os rendimentos de LCI e LCA.
Na comparação com CDB, a ferramenta aplica a tabela regressiva de IR do produto tributável e encontra numericamente o percentual do CDI necessário para produzir rendimento líquido semelhante.
Como referências institucionais, foram consideradas informações do Banco Central sobre os prazos das letras, da B3 sobre características e tributação e do Fundo Garantidor de Créditos sobre produtos e limites de cobertura.
Os resultados são estimativas e não constituem recomendação de investimento.
Conteúdo revisado conforme as regras e metodologia vigentes.